香港有限合伙基金LPF一出，立馬吸引了投資者的目光，而且設立門檻較低、設立流程便利快捷、持牌及運營監管規則較為寬松并可享受稅收豁免待遇等優勢，使得投資者們紛紛行動在香港設立LPF，關于香港LPF制度你了解多少呢？

LPF制度的特點

1、結構簡單：根據有限合伙協議，至少由一名普通合伙人（GP）和一名有限合伙人組成；GP可以是個人、香港私人有限公司、注冊的非香港公司、注冊的LPF 、根據《有限責任合夥條例》（第37章）（ LPO ）或外國法律注冊的有限責任合伙。

2、法人身份：與主要基金中心（例如開曼群島）相同， LPF沒有獨立法人資格。

3、注冊方案：向香港公司注冊處申請將基金注冊為注冊的LPF；必須由提交人（即注冊的香港律師事務所或獲準執業香港法律的律師）提交申請。

4、任命投資經理、審計師和負責人：必須任命一名投資經理（可以是普通合伙人，18歲以上的香港居民或在香港成立或注冊的公司）來執行日常的投資管理職能； 必須任命審計師來審計LPF的財務報表；必須任命一名負責人，以執行《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（第615章）附表2所規定的預防性反洗錢/反恐籌資（AML / CTF）措施。

5、妥善保管資產： 必須確保對基金資產進行適當的托管安排。

LPF制度的好處

1、與海外基金注冊中心同等的特征

對投資范圍無限制；靈活的出資和利潤分配；合伙人可自由制定合同條款；有限合伙人可進行廣泛的安全港活動；簡便的注銷和解散機制。

2、基金結構與管理地點的一致性

使基金架構與基金管理活動發生的地點保持一致，從而簡化了基金結構；從稅收協定角度，加強基金的實質性；可能有資格成為香港稅務居民，并加強香港SPV獲取居民身份證明書的機會。

3、投資者保護

有關有限合伙人的信息為保密信息，不會供公眾查看；根據香港法律，將為投資者提供明確的保護。

4、低設立費

在香港公司注冊處注冊LPF的費用很低；0.8%的資本稅不適用于LPF的出資。

5、利得稅和印花稅處理

在滿足某些條件的情況下，根據統一基金免稅制度免征香港利得稅；LPF的權益不屬于“香港證券”，因此，針對LPF權益出資、轉移或撤回不征收香港印花稅。

6、根據LPO注冊基金的遷移

簡化已在LPO下注冊的基金遷移至LPF的程序。

香港LPF的注冊要求

1、至少有兩名合伙人(即一名普通合伙人(General Partner, “GP”) 以及(至少)一名有限合伙人 (Limited Partner, “LP”) 。GP可以是在香港設立的公司，在香港注冊的非香港公司、有限合伙企業（無論是香港或非香港），LPF或個人；

2、通過一份有限合伙協議成立 ；

3、在香港擁有一個注冊地址 ；

4、由GP任命投資經理(可以是GP本身)來執行日常投資管理職能 ；

5、在香港公司注冊處 (Registrar of Companies) 注冊 。

注冊LPF須由已注冊香港律師行或在香港獲認許就香港法律執業的律師代表有關基金提交，向香港公司注冊處處長提出申請，而非向香港證監會申請。這一點與香港開放式基金（Open-ended Fund Company）相同，比較簡化。

LPF的運營要求

針對香港LPF，在運營過程中，需要履行的法定責任：

1、周年申報

GP須代表基金向處長提交周年申報表。申報表須包括由普通合伙人作出的聲明，表示基金在年內有營運或經營基金的業務，并將會在未來-年營運或經營基金的業務，并附上指明費用。

2、備存基金記錄

經審計的財務報表、合伙人紀錄、客戶盡職記錄、交易文件及紀錄、每名合伙人的控權人資料，以符合OECD交換資料的規定。

3、年度審計

需要每年辦理審計。

4、信息披露

和普通香港公司一樣，基金的注冊信息，可供公眾查閱。而財務報表和備存記錄，僅提供給基金所有合伙人查閱，不會公開讓公眾查閱，但在有需要時，須供執法人員查閱。

5、資產保管

GP必須確保對基金資產進行適當的托管安排。

據了解，自LPF制度問世以來，已有數百個LPF注冊在案，但香港LPF期待更大范圍內的推廣和被更廣泛的接受可能尚待時日。預計接下來會出現更多投資者選擇在香港設立LPF形式的私募投資基金，以及以基金“遷冊”形式在香港落地成為LPF。

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